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美股科技五巨頭,今年過得怎麼樣?


美股科技五巨頭,今年過得怎麼樣? 1

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文/金璵璠蘇琦

來源/ 深燃(ID:shenrancaijing)

北京時間10月30日凌晨,美股科技五巨頭中的三家在收盤後公佈了截至9月30日的最新一季財報。

以目前的市值來看,蘋果、谷歌、亞馬遜均已衝過萬億美元市值的重點線,排名第四的Facebook目前市值約為7500億美元,末位的奈飛剛邁過2000億美元大關。

科技五巨頭市值排名圖數據來源/ 公開數據製圖/ 深燃科技五巨頭市值排名圖數據來源/ 公開數據製圖/ 深燃

與國內新冠疫情的爆發、對企業的影響集中在一季度不同,美國市場受疫情影響延續至今。深燃統計了科技五巨頭今年以來發布的三個季度財報,從收入、淨利潤、業務變化等維度來反映疫情之下科技五巨頭今年過得如何,誰最得意?誰最慘?它們走出疫情陰霾了嗎?

  五巨頭誰最掙錢?

從最新一季財報來看,科技五巨頭在營收、利潤方面都表現出強勢增長。營收方面,亞馬遜以961億排名第一,蘋果則表現出最強的盈利能力,淨利潤達127億。本季度,谷歌的母公司Alphabet增速表現最為亮眼,淨利潤同比增長59%。 Facebook則帶來了創紀錄的第三季度財報,營收、利潤雙雙反彈。相比之下,奈飛並沒有延續前兩季的輝煌,淨增付費用戶數出現下滑,淨利潤也不及預期。

來源/ 公司財報製圖/ 深燃蘋果來源/ 公司財報製圖/ 深燃蘋果

總的來看,蘋果公司的2020財年第四季度(2020年第三自然季度)業績在營收、利潤方面的表現均超預期,營收647億美元,同比微漲1%;淨利潤為127億美元,與去年同期的137億美元相比有所下降。

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具體業務方面,蘋果公司CFO梅斯特里一句話總結:除iPhone外,其他產品的銷售在這一季度增長了25%。這話說得略顯誇張,但可以說,這一季的蘋果除了手機,其他部門都完成了相對大幅度的增長。

可穿戴設備、家居及配件銷售額78.8億美元,相比去年同期增長21%,產品包含毛利率極高的AirPods系列和手錶,是蘋果最新的利潤發動機;Mac銷售額為90.3億美元,去年同期69.9億美元;iPad銷售額為68億美元,去年同期46.6億美元;服務部分也在繼續上漲,營收145.5億美元,同比增長16.3%。

但蘋果依賴的iPhone收入在本季度只有264億美元,同比大跌20%。原因很簡單,因為本季度財報記錄的是7、8、9三個月的業績,今年的iPhone 12延遲到10月才發布,首銷金額不在今年的第四財季。

在沒有新一代iPhone的情況下,看iPhone 11發售以來的銷售收入變化更加客觀。

來源/ 公司財報製圖/ 深燃來源/ 公司財報製圖/ 深燃

分市場來看,其他所有市場的銷售額都在增長,只有大中華市場的銷售收入同比大幅下滑28.6%。蘋果CEO庫克給出的理由是,由於此前中國消費者在等待5G iPhone,因此本財季銷售額肯定會疲軟些,他對下一個財季的大中華區銷量非常有信心。

  亞馬遜

即使沒有Prime Day,亞馬遜Q3的業績也是不錯的。由於零售商店的關閉和新冠肺炎的管制,人們開始習慣在線上消費,亞馬遜的淨利潤較去年同期增長了近3倍。

據財報數據顯示,亞馬遜第三季度淨銷售額為961.45億美元,與去年同期的699.81億美元相比增長37%;淨利潤為63.31億美元,與去年同期的21.34億美元相比增長197%。

在亞馬遜的利潤貢獻中,AWS越來越重要。

按照服務和業務類型劃分,第三季度來自於在線商店的淨銷售額為483.50億美元,同比增長38%;來自於實體店的淨銷售額為37.88億美元,同比下降10%;自於第三方賣家服務的淨銷售額為204.36億美元,同比增長55%;來自於AWS雲服務的淨銷售額為116.01億美元,同比增長29%。

上個季度,疫情似乎也給亞馬遜帶來了同樣巨大的提振。今年4月至6月,亞馬遜的淨利潤同比翻了一番,達到52億美元。

  谷歌

整體來看,谷歌母公司Alphabet的營收表現除了二季度發揮“失常”外,一季度和三季度基本都保持著13%左右的同比增速。

上一財季,同樣是美國五大科技巨頭之三選擇在同一天公佈季度財報,在指標刷新高的其他三家面前,最尷尬的是Alphabet,營收利潤雙雙下滑,交出了上市14年以來最差成績單。

來源/ 公司財報製圖/ 深燃來源/ 公司財報製圖/ 深燃

本季度,Alphabet的表現最為亮眼,截至2020年9月30日的第三季度財報顯示,總營收為460億美元,同比增長14%;淨利潤為112億美元,同比增長59%。

受疫情等因素影響的廣告業務,上一季度增速為負後,在本季度終於揚眉吐氣,Alphabet的廣告收入同比增長9.8%至370.95億美元;雲業務發揮穩定,成為所有業務版塊中增速最快的部分,收入為34.4億美元。

除此之外,包括Pixel手機等硬件在內的谷歌其他收入為54.8億美元,同比增長35.3%。 Alphabet旗下的其他(Other Bets)收入1.78億美元,同比增長14.8%。這其中包括自動駕駛公司Waymo和生命科學業務Verily。

 Facebook

Facebook帶來了創紀錄的第三季度財報(截至2020年9月30日):

營收從疫情期反彈,同比增長21%至214億美元,其中來自廣告業務的營收為212億美元;淨利潤為78億美元,同比增長29%。

一位廣告業內人士表示,Facebook多為小企業廣告客戶,這部分客戶的付費能力和需求受疫情衝擊嚴重,如今廣告市場回暖,Facebook營收大幅回暖。

來源/ 公司財報製圖/ 深燃來源/ 公司財報製圖/ 深燃

隨之回暖的還有利潤,相比前兩個季度,三季度Facebook利潤環比增長53%至78億美元。

對於Facebook而言,另一個關鍵指標是用戶數,用來衡量其生態體系。

截至2020年9月,Facebook的日活躍用戶數為18.2億人,比去年同期增長12%;月活躍用戶數為27.4億人,比去年同期增長12%;包括Facebook、 Instagram、WhatsApp和Messenger等生態體系內的日活平均為25.4億,同比增長15%。

重度依賴廣告收入的Facebook目前也在嘗試開拓遊戲業務,以及入局電商。

  奈飛

在2020年第三季度,奈飛並沒有延續前兩季的輝煌。

財報顯示,奈飛Q3營收64.4億美元,略微超過預期,比去年同期的52.45億美元增長22.7%;淨利潤7.89億美元,比去年同期增長19%,但不及預期。

同時,從核心指標淨增付費用戶數上看,奈飛今年一季度與二季度都在疫情的影響下突破了1000萬大關,而到Q3這一數據出現了下滑,淨增付費用戶只有220萬人,低於分析師預期的330萬人。

  個人需求:

拉動教育、流媒體、電商版塊大漲

疫情之下,個人學習、辦公、娛樂及購物的大量需求轉至線上,蘋果、奈飛、亞馬遜均有所受益。

最直觀的變化是,疫情之下,平板電腦成為很多用戶居家學習和辦公的新選擇。

一位長期觀察蘋果的人士對深燃表示,Mac和iPad在蘋果營收中佔比較小,對於蘋果而言,生態價值大於銷量指標,以更長的周期來看這兩個版塊即可。從近四個季度財報數據來看,Mac和iPad的銷售額同比走勢呈現出從下跌到上升的趨勢。

蘋果2020年Q1,當iPhone、服務、可穿戴等一片高歌猛進時,Mac和iPad表現相對黯淡:Mac的營收為71.6億美元,同比下跌3.45%;iPad營收59.77億美元,同比下跌超11% 。

這樣的趨勢在蘋果2020年Q2進一步擴大,iPad營收為43.68億美元,佔比7%,同比下滑10.3%,Mac營收為53.51億美元。庫克稱,公司銷售在3月末至4月初急劇下降後開始恢復,得益於新iPad Pro、iPhone SE和MacBook Air等產品。

到了Q3,Mac銷售收入為58.2億美元,較上年同期的52.58億美元增長11%;iPad銷售收入為50.23億美元,較上年同期的46.34億美元增長8%。具體到地區,大中華區第三財季淨營收為91.57億美元,比去年同期的95.51億美元下降4%,遠小於過去兩個季度25%和21%的同比下滑幅度。

蘋果最新一季的Q4財報一出,所有的分析均指向iPhone增長乏力,相應的,Mac和iPad則因遠程學習和辦公的需求強勢增長。

Mac產品從去年的69億美元增長到90億美元,同比增長了29%。

90億美元是什麼概念?今年第二季度PC出貨量全球第一的聯想,發布的截至今年6月底止的首季度財報顯示,聯想集團的收入133.48億美元,其中,個人電腦和智能設備業務為106.03億美元。蘋果公司iPad部門的收入也實現了大幅度增長,從46億美元增長到67億美元,同比增幅達到46%。

蘋果的硬件賣得好,奈飛的會員也賣得不錯。

來源/ Pexels來源/ Pexels

今年以來,一片暴跌之中,奈飛的股價連續上漲。今年4月,奈飛更是以1927億美元的市值,在時隔一年多之後,再次超過了迪士尼。

這是由於大家都被關在家裡,重新變回沙發土豆,對線上流媒體的需求激增。不得不說,今年第一季度,奈飛確實交出了超乎預期的成績單。

2020年第一季度,奈飛實現營業收入57.7 億美元,同比增長27.6%,略高於市場預期。這主要是由於家庭隔離的政策,使得會員增長激增。其中新增訂閱用戶1577萬,遠超市場預期,去年同期,奈飛的全球新增用戶數僅為960萬。

但從後來的數據看出,這可能是暫時的。 2020年Q1的新增用戶,主要聚集在北美以外的地區。財報顯示,奈飛在歐洲和中東在內的地區增加了近700萬用戶,拉丁美洲用戶增加了290萬,亞太地區用戶增加了360萬。而在美國本土和加拿大,奈飛新增用戶數僅為230萬。而這一地區,是流媒體的最大的競爭賽場。

很快,Q2的財報就證明了,疫情帶來的線上流量激增並不可持續。這一季度,奈飛新增付費用戶1009萬,同比增長27.3%,但從5.5%的環比增速來看,已經跌回了疫情前的水平。

從用戶數據來看,歐洲、中東及非洲,在本季度的新增用戶量為275萬,與上一季度相比有明顯下降;而原本增長趨緩的美國本土及加拿大地區,在Q2“反常”的拿下了淨增最多的成績,但也僅有294萬。

值得注意的是,一季度超預期增長的訂閱用戶,或許是提前透支了接下來三個季度的用戶,這將直接影響奈飛剩下兩個季度的業績表現。

不出所料,在2020年第三季度,奈飛並沒有再創輝煌,在財報公佈後,奈飛股價收盤後大跌近6%。奈飛Q3全球的付費用戶增長出現頹勢,淨增只有220萬人,上兩個季度均破千萬,甚至低於去年同期。

本次新增付費用戶增速斷崖式下跌,為奈飛敲響了警鐘。一方面,國外疫情已經逐漸穩定,用戶們開始恢復工作,劇組們的複工卻延遲了,奈飛想要繼續保持高質量的內容產出節奏,就得加大內容成本支出,現金流壓力加大。另一方面,奈飛周身環伺著Disney、Amazon、Apple和AT&T等巨頭強敵。

疫情期間,買買買的需求也拉動著另一家零售巨頭亞馬遜的營收增長。但總結來說,亞馬遜的收入增加了,利潤卻減少了。

根據亞馬遜發布的2020財年第一季度財報,亞馬遜在Q1營收為754.52億美元,相比去年同期的597億美元增長26%;但淨利潤為25億美元,較去年同期的35.61億美元下降29%。此外,亞馬遜Q1總運營支出為714.63億美元,高於去年同期的552.80億美元。

據亞馬遜發布的2020財年第二季度財報顯示,該公司Q2營收較上年同期增長40%,達到889億美元;淨利潤52億美元,比一年前翻了一番,這是該公司26年曆史上的同期最大淨利潤。

主要是因為在新型冠狀病毒大流行期間,在線銷售和支持第三方商家的業務激增。因對其服務的需求激增,亞馬遜近幾個月僱用了17.5萬名員工。此外,亞馬遜在線商店銷售額在第二季度增長了48%,達到459億美元。

據亞馬遜發布的2020財年第三季度財報顯示,亞馬遜Q3的絕大部分收入增長依舊來自於線上。其中來自於在線商店的淨銷售額為483.5億美元,與去年同期的350.39億美元相比增長38%;實體店的淨銷售額為37.88億美元,與去年同期的41.92億美元相比下降10% 。

 廣告主:

賣廣告的,今年過得怎麼樣?

對於大多數以廣告業務為主的公司而言,今年行業如過山車般起伏不定,谷歌和Facebook也擺脫不了。

兩個公司的一季度可以總結為,一二個月業績強勁,三月份猛然收縮,折合下來,一季度表現都超出市場預期——谷歌廣告收入為337.6億美元,與2019年第一季度相比,增長了約10%;Facebook的廣告收入為174.4億美元,同比增長17%。

這兩家也都打好了“預防針”,二季度的結果才能更好地反映出損失程度。

果不其然,谷歌在二季度遭遇了業績滑鐵盧,依賴的廣告營收同比下降8.8%至299億美元。

二季度,在整個廣告版塊中,只有YouTube廣告業務有微小漲幅,其他部分因為旅遊、休閒廣告減少,都出現了大幅下滑。谷歌的廣告收入分為兩大部分,一是網站業務,包括谷歌搜索及其他業務和YouTube,二是網絡營收,也就是谷歌合作夥伴網站通過AdSense計劃所獲的營收。

這也讓外媒犀利地指出,谷歌的業績疲軟不能歸咎於疫情,畢竟,Alphabet一直是大型科技領域增長最慢的公司,過分依賴廣告業務,且云業務落後於行業同行。同時,Alphabet的利潤率也備受詬病,這主要是因為向移動廣告的轉移導致廣告業務的流量獲取成本增加,進而導致利潤增長乏力。

事實上,谷歌二季度的艱難,還與Facebook在廣告市場的分食有關。

Facebook今年二季度廣告收入183億美元,同比增長10.2%。廣告主選擇Facebook是因為,疫情讓人們被迫放棄外出,居家隔離,大幅推升了Facebook旗下各大社交媒體平台的用戶活躍度以及業務增長。

不過,一句話總結最新發布的三季度財報,兩大廣告巨頭依然很能打。

Alphabet三季度的廣告營收達到371億美元,同比增長10%。

分業務來看,谷歌搜索及其他的營收263億美元,同比增長6.5%。較上一季度的同比增速-9.8%已有所回升,但仍未回到一季度的正常水平。谷歌表示,搜索廣告回升的直接原因是,受益於北美數字廣告市場正在回暖。

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YouTube廣告業務的增長也比較明顯,這部分在本季度的營收為50億美元,同比增長32.4%。與穀歌搜索以旅遊、酒店業客戶為主不同,據谷歌CFO露絲·波拉特透露,家居、園藝和辦公電腦等方面的廣告主在YouTube上都表現出了需求。值得一提的是,YouTube的變現方式除了廣告還有用戶端的訂閱付費,只不過目前仍處於早期階段,尚未給谷歌帶來利潤。另外,谷歌也在嘗試在YouTube上推出視頻購物來實現商業變現。

Facebook的增長更為明顯,三季度財報中,來自廣告業務的營收為212億美元,和去年同期相比增長22%,增速同樣高於前一季度。

在用戶數據上,Snap、Twitter今年的用戶增長表現也是亮點,相較於Facebook更加垂直的用戶群,Snap、Twitter更受部分定位於年輕群體的廣告主青睞。尤其是Snap,本季度Snap的季度營收為6.78億美元,同比上漲52%,環比上漲49%。

此外,Facebook表示,由於假期需求旺盛,預計公司第四季度廣告收入的增長率將高於第三季度。

而Alphabet和Facebook一直是廣告市場的一對死敵。

據機構對美國2020年數字廣告市場份額的統計,谷歌以43%的市場份額位列第一,Facebook以24.7%位列其後。

不過谷歌的敵人除了大眾已經有認知的電商和社交產品外,還面臨著來自垂類產品搜索和視頻平台的競爭,例如Kayak(旅行查詢)、LinkedIn(工作查詢)、WebMD(健康查詢) 、Hulu(視頻平台)和TikTok(抖音海外版)。

後起之秀正在撬走谷歌們的用戶和變現空間。

  企業主:

疫情催生在線辦公需求,雲業務大漲

疫情期間,共享辦公火熱起來。隨著更多的企業工作負載進入到公共雲,雲計算這個已經十分穩定的市場出現了逆風翻盤。

在過去幾年中,亞馬遜早已經不再滿足於做一家純電商公司,AWS雲計算逐漸成為亞馬遜的主要利潤來源。

根據亞馬遜2020財年第一季度財報可以發現,亞馬遜AWS業務第一季度淨銷售額為102億美元,去年同期為77億美元,增長了32%。隨著許多公司轉向虛擬辦公,亞馬遜的雲服務需求激增,第二季度亞馬遜AWS的收入增長了近29%,達到108.1億美元。到了第三季度,AWS雲服務的淨銷售額為116.01億美元,比去年同期的89.95億美元增長29%。

從上面的各季度增長率可以看出,作為亞馬遜最大收入源,隨著AWS規模逐漸龐大趨於穩定,其每季度的同比增幅逐漸減少,出現了增速放緩的現象。

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Synergy Research Group的新數據顯示,亞馬遜在2020年Q1以32%的市場份額位列首位,排名第二的微軟,其市場份額達到18%。在公共雲市場,前五大提供商控制著四分之三的市場。

Synergy Research Group的首席分析師John Dinsdale表示:“這場疫情給雲提供商帶來了一些問題,但公共雲為正在竭力維持正常運營的企業提供了靈活性和安全港。雲提供商的收入繼續顯著增長,AWS和Azure現在的年化收入總和遠超過600億美元。”

今年搜索廣告業務受巨大衝擊、廣告收入過山車的谷歌,也一直在嘗試增加業務的多元化,雲業務被給予厚望。

上半年,雲業務的穩定增長,加上下半年三季度的表現:收入34.4億美元,實現了44.5%的同比增速,成為谷歌本季度增速最快的業務。

不過,谷歌云的市場份額依然較小,遠不及領先的亞馬遜網絡服務和第二大微軟Azure。

谷歌CEO桑達爾·皮查伊(Sundar Pichai)在答分析師問時表示,谷歌云接下來會基於谷歌的技術優勢提供獨特的行業解決方案,從下一季度的財報開始,將把谷歌云劃分為一個單獨的部門進行細分,其中將包含有關Google Cloud投資,營業收入和2018、2019和2020年的年度數據。

谷歌云若想追趕,可能需要加大在研發和營銷方面的投入,勢必給利潤增長造成壓力。

*題圖來源於Pexels。

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