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陌陌換帥:賬上150億現金救不了低迷股價,唐岩尋找新出路


陌陌換帥:賬上150億現金救不了低迷股價,唐岩尋找新出路 1

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文/抖腿少年藍蓮花

來源: 剁椒娛投

互聯網公司中,如果不算虛高的估值,可能沒有幾家能比陌陌更富有。它賬上僅僅現金儲備就有150多億。

相比那些燒錢的聯網公司到處跪求投資,讓陌陌頭疼的,只是想怎麼把錢花出去。在過去的兩年中,它通過多次公益捐贈才花出去6000多萬。

不過,這些都難以掩蓋陌陌眼下遇到的一些困境。比如,它的股價已經接近歷史最低值,而且最近一年內股價波動大。

這好像是套在陌陌身上的魔咒,最近一年內,每次發布季報,不管公司怎麼賺錢,怎麼做市值維護,投資人就是不買賬。

為了扭轉局面,今天早上,陌陌公佈了一封內部信,陌陌總裁兼首席運營官王力將接替創始人唐岩擔任CEO,而唐岩則聚焦於探索集團新業務。

陌陌新任CEO王力陌陌新任CEO王力

其實,這不是陌陌的問題,也不是唐岩的問題,而是傳統直播行業的問題。

就在昨晚,一位自稱歡聚時代員工的用戶在脈脈上發布消息稱,YY要賣身百度,一兩週內會公佈消息。

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當智能手機的使用人數觸達中國人口數上限,而快抖B站等新興平台崛起,打賞大哥們在流量中轉移陣地的時候,傳統直播平台的鬥爭就基本結束了。

因此,傳統直播平台需要做的是轉型,講直播之外的新故事。

在這方面YY是,早早出海,開闢海外直播戰場,並且成立短視頻部門,通過站外流量運營來扶持站內主播;鬥魚跟虎牙也在騰訊的推動下悄悄靠攏,直到最近完成合併;而映客收購了新的社交平台積目。

事實上,陌陌也做了一系列的探索。除了2018年初收購探探這個大手筆以外,陌陌頻繁孵化出多款產品,覆蓋了社交/社區、短視頻等賽道,並開始向文娛領域進軍。

比如,陌陌旗下的陌陌影業也聯合出品了《不止不休》和《不期而遇的夏天》等院線影視作品。

有時候,資本往往也意味著新機會。俗話說,倉裡有糧,心裡不慌。陌陌自身現金流健康,且業務不斷賺錢,可以慢慢摸索新業務。

  穩不住的基本盤

換帥的消息一出,陌陌股價迎來小幅上漲。

截至北京時間10月24日下午,陌陌股價收於15.21美元,相比前一日14.66的價格小幅上漲3.7%。

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雖然二級市場給與了陌陌管理層變動積極反饋,但這並不意味著華爾街依舊看好這家公司。事實上,相比去年年底每股36.39的股價,陌陌如今下滑接近60%。如今股票價格幾乎重回6年前的發行價。

截至今日收盤時,陌陌總市值為31.8億美元,和2018年鼎盛時期屢破百億的市值相比,陌陌市值也縮水接近6成。

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但和其他不被資本認可的公司不同,陌陌並非一家缺錢/盈利能力差的公司。

根據九月份陌陌公佈的第二季度財報顯示,2020年第二季度歸屬於陌陌母公司的淨利潤為4.564億元(約0.646億美元),淨營收為38.683億元(約5.475億美元);其中直播服務營收26.029億元(約3.684億美元)。保持了陌陌第22個季度連續盈利。

王力也在內部信中直言,公司目前現金儲備超過了150億。

但這依然難掩陌陌目前遇到的增長困境。相比上一年同期7.318億元的淨利潤、41.526億元的淨營收和30.999億元的直播收入,陌陌今年而二季度的下滑分別了37%、6%和16%。

不僅營收和利潤不進反退,在更重要的用戶增長上,陌陌也在原地轉圈。

根據財報披露,截止到2020年6月,陌陌主App月度活躍用戶達到1.115億,雖然環比上個季度增加350萬,但同比去年同期1.135億的數字還是下降了200萬。

結合2018年Q2 1.080億的月度活躍用戶數據,能看到陌陌的用戶增長已到瓶頸。

在其他業務營收方面,陌陌也在全線潰敗。

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根據財報數據顯示,2020年第二季度陌陌移動營銷收入為3800萬元人民幣(540萬美元),較2019年同期的7620萬元人民幣下降了50%;

手機遊戲收入為1160萬元人民幣(160萬美元),較2019年第二季度的2320萬元人民幣同樣下降了50%。

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簡單來說,陌陌過去依靠陌生人社交模式拓展流量,然後通過秀場直播打賞、虛擬禮物、會員訂閱等增值服務來變現的方式已經難以走通。

這一點,新任陌陌CEO的王力在內部信裡面對公司存在的問題也有提到,“我們的商業模式也有不健康的地方,過去的高速發展也帶來了一些收入結構和業務生態方面的隱患。”

雖然過去兩年陌陌也一直在調整,寄希望於通過收購探探來增加陌生人社交市場佔有量、提升增值服務收入避免陌陌淪落為單純的直播平台。

但從目前來看,似乎也收效甚微。

  直播平台的困境

2016年就進入陌陌直播的豚首娛樂表示,陌陌上數量最龐大的是月消費在5萬-6萬的腰部土豪,他們構成了陌陌上最大的消費群體;其次月消費能力在上百萬的用戶平均每1、2個月會出現一個;在高淨值用戶頂部的,如去年在陌陌上一年消費6000-7000萬的知名土豪摩爾,與他同樣消費水準的用戶還有6 、7個。

這些大哥都是能為陌陌能下金蛋的母雞,陌陌也針對這些“大客戶”有專門的家族化運營策劃。但純秀場和遊戲直播平台的流量已經接近天花板,這是不爭的事實。

近期鬥魚和虎牙的合併,更說明了這一點,競爭已經很難再繼續擴大整體盤量,彼此間的消耗已經失去意義。

在近幾個季度鬥魚和虎牙的財報數據上,二者在MAU增長及總量上也都很相近,鬥魚季均MAU1.6億,虎牙Q2MAU也為1.6億,增幅已接近平緩,依靠主播、直播內容的增長已經觸達天花板。

YY也不避諱流量天花板的說法,而且它也是最早尋找新增長點的直播平台。此外,YY在引流方面也有一套方法論。

摩登兄弟在抖音爆火讓YY得到很大啟發。

摩登兄弟由三個人組成,劉宇寧是主唱。他們此前是在YY上直播,已經有很高的人氣,但一直沒出圈。

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後來通過在抖音上翻唱《紙短情長》得到粉絲認可,此後,從《走馬》到《我對自己開了一槍》、《探清水河》,再到《也罷》、《空空如也》,每首歌都得到上萬網友的點贊和評論。如今摩登兄弟在抖音上的粉絲將近3000萬。

此後,YY開始計劃從其他站外導入流量,通過運營孵化更頭部的主播。從去年初到現在大概兩年的時間,YY選拔和培養了將近50位頭部和腰部主播進行扶持。目前爆火的主播小阿七就是平台運營的結果。

從本質上來看,其實是YY為了打破流量瓶頸,在平台角色的基礎上,又增加了一層公會的角色。 YY設有專門的短視頻部門,主要工作是幫篩選過的主播拍攝短視頻內容,並在各個短視頻運營。

“具體的策劃由平台來出,執行層面,更多還是公會執行。探索過來也走了很多彎路,包括剛開始給主播的抖音賬號瘋狂投放DOU+,後來發現不行,還是要靠內容。”一位YY內部的知情人士表示。

從抖音爆火後,劉宇寧也成為綜藝節目中的常客,並通過綜藝節目更加出圈。而YY在運營藝人方面也有這種打算。 “會幫合適的主播接一些綜藝節目,甚至是影視節目。”

事實上,傳統直播平台在意識到自身流量瓶頸之後都在嘗試外站引流。同時也在孵化新產品,或者進軍新領域,以打破在直播領域的困境。

  難拓寬的護城河

很早之前唐岩便意識到了陌陌的天花板。一個佐證便是,從2018年開始,陌陌頻繁的孵化推出了多款產品,覆蓋了社交/社區、短視頻等賽道,並開始向文娛領域進軍。

1、2018年時,陌陌設立了一家名為酷博特文化的公司,持股70%,試圖進入綜藝領域。

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同年酷博特文化與湖南衛視共同出品了一檔主打“音樂唱演+現場直播”的綜藝節目–《幻樂之城》,參與節目的嘉賓需要現場完成連續的表演和歌唱作品,陌陌也是該節目的冠名商。

不過根據後續資料顯示,這檔綜藝播出沒幾期後關注度便直線下降。此後,酷博特文化也鮮有動作,陌陌的綜藝之路並未破局。

2、在以抖音和快手為主的短視頻平台崛起後,陌陌也曾瞄向該領域。

同樣在2018年,陌陌旗下的合爾科技有限公司同一時期內推出“超有梗”和“誰說”兩款短視頻App。但在短視頻大戰的砲火之下,這兩款產品悄然落幕,停止了後續運營。

2020年1月,陌陌推出了新的短視頻產品“對眼”,試圖再戰短視頻,不過從目前Appstore的排名來看,上線大半年的對眼很難稱得上成功。

3、2018年起,陌陌曾孵化並投資了多個垂直是社交產品。

其中包括哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫茲、MEET、織音等。其中,哈你、MEET相冊為攝影與錄像類社交產品,而是他、Cue和赫茲為社交類產品,織音為音樂類社交產品。

除了自身孵化上述產品之外,陌陌還投資了Join App、擴列等社交產品。

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很明顯,唐岩是想在探探和陌陌之外,針對其他小眾垂直的興趣社交/社區產品佈局,來加大陌陌在陌生人社交賽道的比重和話語權。但事實上,在短視頻對用戶注意力的轉移下,以上產品也均未有太大起色。

唯一一個意外是ZAO。這款上線於去年年中的AI換臉產品曾被無數人刷屏,一時間風頭無兩。但也在隨後被有關部門約談後變得啞火。

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在多方拓展紛紛失利之後,陌陌的新故事是影視。

這一點在王力的信中也有提及,“所謂各行各業,唐岩追求各行,我追求各業。正是基於這一點差異,我們有了新的分工——唐岩會出於創始人對開疆拓土的興奮,探索集團業務新的領域和邊界;我會基於合夥人對深耕細作的興趣,推動集團業務健康穩定持續地增長。”

而唐岩瞄準的方向就是影視。

資料顯示,陌陌影業成立於2016年11月11日,唐岩是法定代表人。成立雖然有三年多的時間,但此前一直鮮有動作。根據之前媒體採訪,陌陌影業副總裁曾理表示,陌陌影業在過去兩年多的時間一直在努力地去學習經驗。

直到去年,陌陌影業註冊資本增資1億元,並且在當年下半年的平遙電影節上發布了首檔電影《不止不休》。資料顯示,這部由賈樟柯簡直、王晶導演的電影在今年入圍了第77屆威尼斯國際電影節、第45屆多倫多國際電影節及第36屆華沙國際電影節。

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此前曾理在接受媒體採訪時表示,《不止不休》通過長達兩年多的時間來打磨劇本, “我們希望向外界傳遞一個信息:我們是抱著很認真的態度來做電影。”

而在《不止不休》外,小娛也了解到陌陌影業也聯合天津貓眼微影文化傳媒有限公司、北京細藍線文化傳播有限公司出品了《不期而遇的夏天》。

不過不同於陌陌進場時的2016年,如今影視行業早已告別了那個熱錢遍地的時代。在眾多老牌影視公司都遇冷的當下,影視還會是陌陌未來的好故事嗎?

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(聲明:本文僅代表作者觀點,不代表新浪網立場。)