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大型科技股齐创新高 分析师为何独看好谷歌亚马逊?


大型科技股齐创新高 分析师为何独看好谷歌亚马逊? 1

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  文/美股研究社

  来源:美股研究社(ID:meigushe)

  华尔街重量级科技巨头,他们是谁?FAANG股票。我们说的是Facebook、亚马逊(Amazon)、苹果(Apple)、Netflix和谷歌,这些巨头占据了标普500指数市值的20%以上。

  在新冠大流行期间,这些股票经历了显著的上涨,并达到创纪录的高点。其背后的原因是什么?部分原因在于,在家全职工作的环境有利于企业发展。加速向在线、电子商务、流媒体和云服务的转变是这场危机的一些主要受益者。

  然而,鉴于这种不可思议的增长,FAANG仍有更多的发展空间吗?据摩根大通(J.P. Morgan)说,有些公司是这样的。该投资公司的分析师指出,五家公司中有两家仍具有吸引力。

  考虑到这一点,我们使用 TipRanks 的数据库来找出华尔街其他人是否同意。事实证明,其他专业人士也持相同观点,因为分析师一致认为两者都是“强力买入”

  亚马逊(Amazon)

  对于电子商务巨头亚马逊来说,这是一个爆棚的季度。这强劲表现对公司意味着什么呢?这意味着它来自摩根大通的大拇指。

  摩根大通的分析师道格•安姆斯(Doug Anmuth)更仔细地观察了这份报告,他指出,收入增长的原因是主要会员的积极参与。第二季度营收为889亿美元,同比增长41% ,超出了这位五星级分析师的预期10% 。他的估计是最高的指导意见。

  在阐述业绩时,安姆斯说,“ AMZN 看到了强劲的全面需求,尤其是在杂货和消费品领域,尽管包括杂货类和纺织品类在内的其他类别在本季度 AMZN 的 Prime 生态系统中表现突出,因为主要会员在美国和国际市场的增长速度加快,现有会员续订率增加,Prime 视频观看时间同比增长了一倍。”本季度的焦点还集中在食品杂货业,其运输能力增长了160% ,总销售额同比增长了两倍。

  这种强劲的需求将持续到今年下半年,管理层预计第三季度的收入为870-930亿美元,这意味着同比增长24%-33% 。“我们注意到这比第二季度41% 以上的增速有所减缓,主要是由于 Prime Day 定在了第四季度举行(除开印度) ,我们估计其影响超过30亿美元,”安姆斯指出。

  尽管 AMZN 抵御新冠病毒的成本超过了40亿美元,但其营业收入超过了预期,其国际业务首次在营业收入基础上出现正增长。这得益于更发达市场的强劲需求,尤其是在英国。Anmuth 补充说,“ AMZN 还得益于本季度必需品/可支配品组合的正常化,以及营销支出的减少。”

  为了进一步支持他的乐观立场,安姆斯提到了 AWS 云服务积压的扩大、 IT 迁移计划的加速、网络面积的增加以及 Prime Day。对于后者,安姆斯表示,“虽然 AMZN 仍在努力提高1天和2天的发货时间,但今年 Prime Day转移到第四季度应有助于平滑其最繁忙季度的需求,并有助于避免假期前后的仓库容量问题。我们还认为,黄金时段的转变可能会导致第四季度收入再次加速,尽管我们并不以此为模型。”

  以上所有这些都使得 AMZN 成为摩根大通焦点榜上的“头号创意”。因此,安姆斯继续给予该股增持评级和4,050美元的目标价。如果他的论点发挥出来,一个潜在的12个月的收益为28.5% 。

  在大多数情况下,其他分析师对此并无异议。在过去三个月发表的39篇评论中,有38位分析师认为该股应该买入,而只有1位认为应该持有。因此,AMZN 是一个强势买入。与此同时,3725.59美元的平均目标价意味着股价在未来一年可能飙升18% 。

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  Alphabet (GOOGL)

  排在第二位的是谷歌的母公司 Alphabet,它在第二季度的表现没有亚马逊那么出色。话虽如此,但如果你问摩根大通,他会回答未来该公司将面临重大发展。

  为该公司撰文的分析师道格 · 安姆斯(Doug Anmuth)指出,GOOGL 的第二季度业绩基本符合预期。安姆斯也负责 AMZN 业务。总体总收入同比持平,但好于分析师预测的 -2% ,这主要是由于谷歌 Play 和 YouTube 订阅的强劲增长。在广告方面,YouTube 的广告收入超过了安姆斯的预期,而搜索和其他网站的广告收入保持在正常水平,而 Network 的广告收入低于预期。

  然而,对安姆斯来说最重要的是,“搜索与其它业务在6月份回归平稳,7月份进一步小幅改善,因为搜索活动重新回到更多的商业主题,广告客户的支出也有所增加。”他补充说,“搜索业务的恢复速度比我们预期的要快,我们现在预计第三季度 FXN 的年增长率为4% ,高于之前的-4% 。”

  这意味着什么?安姆斯解释说,“总的来说,我们对搜索的耐久性和 Google 其他方面持积极态度。YouTube 广告和谷歌云计算的增长感觉有点疲软,但我们相信,这两项业务将继续受益于向数字化的转变,我们希望随着时间的推移有更大的上升空间。”

  值得注意的是,管理层认为,较低的办公空间投资将导致2020年员工人数增幅从2019年的20%放缓,资本支出将从2020年同比下降。尽管员工总数和资本支出放缓支撑了利润率,但安姆斯强调,管理层对利润率和成本约束的评论“不如第一季度那么有建设性”尽管如此,在安姆斯看来,“随着新的业务变得更加成熟,GOOGL 继续提高效率,利润率还有稳定的空间。”。

  到2020年为止,谷歌又回购了价值150亿美元的股票,而2019年为180亿美元。随着新的授权也宣布,公司应该有足够的跑道继续购买目前水平或以上的股票。安姆斯说,“我们注意到 GOOGL 今年做出了比我们预期更多有利于股东的改变,包括更好的信息披露和更强劲的回购步伐,我们相信还有进一步改进的空间。”

  GOOGL 的一切努力都说服了安姆斯继续看多。为此,该分析师重申了增持(即买入)评级,并维持1,770美元的目标价不变。这一目标意味着未来一年股价可能上涨13% 。

  看看市场共识的评级,其他分析师也对此印象深刻。根据30次购买和2次持有评级, GOOGL 获得一个“强力买入”评级。平均价格目标为1,739.19美元,意味着较目前水平有15% 的上行潜力。

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