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王传福想打翻身仗 ,马斯克答应吗?


王传福想打翻身仗 ,马斯克答应吗? 1

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  文/陈邓新

  来源:锌刻度(ID:znkedu)

  “特斯拉的牌打完了,轮到我们出牌了。”今年5月,比亚迪汽车销售有限公司总经理赵长江在透露新款车型时,曾公开叫板特斯拉。

  两个多月后的2020年7月12日,这个被一再推迟的比亚迪首款搭载刀片电池的车型终于正式上市。

  与特斯拉同处一个战场,近些年比亚迪却风光不再,无论是品牌认同还是销量都处于守势,王传福的失意不言而喻。从公开喊话来看,其为了扭转颓势打造了“汉”,意欲正面硬刚马斯克的Model 3。

  暂且不论比亚迪“汉”的实际市场表现能否为王传福扳回一局,仅从马斯克眼下的相关布局来看,面对比亚迪的出招,特斯拉早有应对之策。

  比亚迪“汉”对业绩改善有限

  王传福的比亚迪,遭遇了“成长的烦恼”。

  2020年7月7日,比亚迪发布的6月份产销报告显示,全月公司汽车销量为3.37万辆,同比下滑12.93%,其中新能源乘用车销量1.31万辆,同比下降约49.46%;2020年上半年,公司累计销量汽车为15.86万辆,同比下降30.45%;其中新能源汽车累计销量为6.07万辆,同比下降58.34%。

  新能源汽车下滑幅度远大于总体幅度,这意味着以新能源汽车为重心的比亚迪,现在正靠传统燃油汽车发力遏制低迷的车市。

  与之对应的是,国产特斯拉、蔚来、理想等车企的销量都在高歌猛进

  “其实,比亚迪的颓势去年就显现了,今年是在疫情与国产特斯拉上市的双重冲击下,显得尤为突出罢了。”A股职业投资者李元海称。

  据财报数据显示,比亚迪2019年实现营业收入1277.39亿元,同比下滑1.78%,但净利润同比下滑41.93%,扣非后净利润更是同比下滑60.64%。

  为了走出困境、增强竞争优势,王传福祭出了杀招:推出首款搭载刀片电池的车型——比亚迪“汉”。

  “比亚迪在部分参数上超越了Model 3。”一名汽车分析师告诉锌刻度,比亚迪“汉”在车身尺寸、丰富配置、最大功率、最大扭矩、最大刹车距离等参数上占优,不过Model 3依然在续航里程、百公里加速等参数上占优。

  譬如顶配的“汉”续航里程最高达到605km、百公里加速3.9秒,而Model3 高性能全轮驱动版续航里程最高达到635km、百公里加速3.4秒,这意味着两者各有优势的前提下,在部分核心指标上,比亚迪还有改进的空间。

比亚迪“汉”比亚迪“汉”

  而从预定效果来看,这个差异化打法其实开局尚可。

  公开数据显示,比亚迪“汉”预订量超过2万台,其中大多数为纯电版,官方估算2020年下半年的销量为 3.8~4.4万辆,以预售价进行推算,倘若达到销售目标贡献83.52亿元~122.98亿元。

  但无法忽视的是,即使一切顺利,这点贡献相对上千亿元营业收入只能在一定程度上有所改善,且由于处于量产前期,收入难以转化为净利润,对公司的净利润的改善可能爱莫能助。

  底牌难以在短期内见效

  王传福很乐观,但想挑战马斯克不是一件轻而易举的事情。

  与特斯拉在同一年切入新能源汽车赛道,比亚迪常常被外界用来与前者比较,不过相当长一段时间内,王传福并未重视马斯克。

  特斯拉以个人消费的To C为切入口,而比亚迪以批量采购的To B为切入口,在起跑阶段,比亚迪相对跑得更快。王传福意气风发,在2013年公开表示马斯克玩的是小众产品:“如果家庭消费一旦启动,比亚迪分分钟就可以造出特斯拉。”

  这番言论被马斯克嗤之以鼻:“我不认为比亚迪是我们的竞争对手。”

  在外界眼中,彼时的王传福可与马斯克分庭抗礼,毕竟是前者被股神巴菲特选中之人:“比亚迪的王传福很清楚什么是自己能做到的、什么是自己做不到的。而马斯克则认为自己无所不能,所以我下注,更愿意选择那些有自知之明的人。”

  新能源汽车的角逐,一旦跑慢了,就相对落后了。

  这七年来,比亚迪与特斯拉都上了好几个台阶,但王传福与马斯克的地位却有了微妙的变化,前者光环褪色,后者如日中天。

  再譬如截至2020年7月13日23点,比亚迪市值为2670.85亿元,是2013年市值的约3倍,超越上汽集团成为中国最大的车企,而特斯拉市值为3277.67亿美元,是2013年市值的7倍多,为全球最大的车企,且马斯克的身家已超过巴菲特。

  此背景下,王传福何来底气挑战马斯克?

  究其原因,一是比亚迪与华为合作,借助华为在移动生态上的优势,弥补了比亚迪在手机汽车互联系统上的短板;二是力推的刀片电池更为强调安全性

  毕竟,当下自燃成为新能源汽车行业一大痛点:2019年中国市场一共召3.37万辆缺陷新能源车辆,6520辆有潜在的自燃隐患,占据缺陷车辆总数的19.3%。

  不过,这也算不上什么特别大的优势。一名互联网观察人士表示:“比亚迪自认为抓住了市场痛点,希望走一条与特斯拉分庭抗礼的技术路线,这个战略从长远来没有问题,但短期效果难以下结论,刀片电池是否在生活场景中更为安全,还要接受市场的考验。”

  马斯克早有后手

  从实验数据来看,刀片电池的确取得较大技术突破,令能量密度较低的磷酸铁锂电池兼具了高密度与安全性,成为王传福的“叫板”底气,但在马斯克眼中,这点威胁或许不值一提。

  一方面,马斯克与比亚迪的老对手宁德时代结缘,后者在磷酸铁锂电池上也有突破,其设计的方形磷酸铁锂电池也可媲美刀片电池。

  马斯克也将推出基于方形磷酸铁锂电池的Model3 ,磷酸铁锂版Model3在安全性上足以与“汉”一战。

  另外一方面,马斯克收购了一家名为Maxwell的电池公司,从而暴露了特斯拉自研电池的意图,一旦特斯拉解决当前主流三元锂电池在高密度与安全性的平衡难题,王传福期待的技术“颠覆”或将付之东流。

  更关键的是,相比王传福,当下让马斯克更忧心的或许是华尔街空头。

  据外媒体报道,马斯克于2018年初制定了新的薪酬计划,其薪酬与特斯拉市值、运营绩效挂钩:特斯拉授予马斯克长达10年的股票期权,可分12批行权,其中市值条件为1500亿美元激活,每增加500亿美元可行权一次。

特斯拉创始人马斯克特斯拉创始人马斯克

  倘若不考虑运营目标的话,当特斯拉的市值达到6500亿美元时,马斯克即可兑现全部十年期股票期权。

  截至2020年7月13日23点,马斯克解锁了前四关。

  然而,做空特斯拉的力量也在不断积蓄。据S3Partners数据显示,截至2020年7月9日,特斯拉的做空头寸高达199.5亿美元,有望成为华尔街有史以来第一只做空资金突破200亿美元的股票。

  这意味着,华尔街看好马斯克的人与看空的人严重对立。

  为此,锌刻度采访了多名业内人士,在他们看来:华尔街分裂的根本原因是关注点不同,悲观者更多关注的是特斯拉的缺点,譬如特斯拉市净率超过10倍、依然处于亏损中、产能不足、画饼充饥等,而乐观者更多关注的是特斯拉的优点,譬如技术领先、创新不断、市场认可度不断提高、营业收入不断增加等。

  毋庸置疑,特斯拉也有需要面对的“危机”,危机之下马斯克的注意力会不会分散,特斯拉会不会露出破绽,尚需时间验证,假如真有转机,就考验的是比亚迪是否具备弯道超车的能力。

  比亚迪未来变数仍在……

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